30 - ETF 101 - Parte 1

Gli ETF (Exchange Traded Funds) sono una forma di investimento sempre più popolare tra gli investitori, in quanto permettono di diversificare il proprio portafoglio con un solo strumento finanziario. Gli ETF replicano l'andamento di un indice o di un paniere di azioni, obbligazioni o materie prime.

Negli ultimi anni, una tendenza in crescita per gli investitori retail è quella di investire in ETF tematici sui dividendi, ovvero ETF che selezionano le azioni con i dividendi più elevati. Questi ETF combinano la possibilità di ottenere un reddito passivo regolare con una ragionevole crescita del capitale. Inoltre, gli ETF tematici sui dividendi permettono di concentrarsi su una specifica area di mercato, come le azioni blue chip o le azioni di società a elevata crescita.

Gli ETF ad alto rendimento (high-yield) sono un'ottima scelta per gli investitori che cercano un reddito passivo regolare e una diversificazione del proprio portafoglio. Gli ETF ad alto rendimento possono investire in azioni o obbligazioni che pagano dividendi o cedole più elevati rispetto alla media del mercato.

Gli ETF ad alto rendimento azionari sono composti da azioni di società che pagano dividendi più elevati rispetto alla media del mercato. Questi ETF possono essere concentrati in un particolare settore o area geografica e possono offrire un rendimento più elevato rispetto agli ETF che investono in azioni con rendimenti più bassi.

Gli ETF ad alto rendimento obbligazionari, d'altra parte, investono in obbligazioni emesse da società o enti pubblici che pagano cedole più elevate rispetto alla media del mercato. Questi ETF possono offrire un reddito passivo regolare e sono spesso utilizzati come parte di una strategia di diversificazione del portafoglio.

Tuttavia, non può tralasciarsi la circostanza che gli ETF ad alto rendimento presentano un maggiore rischio rispetto agli ETF che investono in titoli con rendimenti più bassi, questo perchè una caratteristica degli ETF ad alto rendimento è che essi tendono ad essere più sensibili alle variazioni del mercato rispetto agli ETF a basso rendimento. Ciò significa che gli ETF ad alto rendimento possono subire fluttuazioni maggiori in caso di cambiamenti nell'economia globale o nell'ambiente di mercato. Tuttavia, l'alto rendimento può aiutare a compensare queste fluttuazioni.

Gli ETF ad alto rendimento possono essere utilizzati in diversi modi per creare un portafoglio di investimenti. Ad esempio, gli ETF ad alto rendimento azionari possono essere utilizzati per aumentare il rendimento complessivo del proprio portafoglio azionario. Allo stesso modo, gli ETF ad alto rendimento obbligazionari possono essere utilizzati per aumentare il rendimento complessivo del proprio portafoglio obbligazionario.

Certamente il ricorso ad ETF ad alto rendimento può essere utile per creare una strategia di diversificazione del portafoglio. Ad esempio, un investitore può combinare un ETF ad alto rendimento azionario con un ETF ad alto rendimento obbligazionario per ottenere una combinazione di reddito passivo e crescita del capitale senza dover investire in una moltitudine di singoli titoli azionari e/o obbligazionari e senza dover acquistare lotti minimi.

In generale, gli ETF ad alto rendimento possono essere un'ottima scelta per gli investitori che cercano un reddito passivo regolare e una diversificazione del proprio portafoglio. anche se non può essere taciuto che gli ETF ad alto rendimento possono essere soggetti a commissioni e spese, quindi è importante verificare questi costi prima di investire. 

29 - Catturare i Dividendi con le Opzioni

Se è quello che vi state chiedendo, sì è possibile "catturare" i dividendi con opzioni la risposta è si, in vari modi. 

Covered Call

La strategia più semplice consiste nel possedere azioni di un'azienda e contemporaneamente vendere opzioni call su quelle stesse azioni. Quando si vende un'opzione call, si riceve un premio in denaro per concedere all'acquirente delle opzioni il diritto di acquistare le azioni al prezzo di esercizio (strike price) stabilito entro una data stabilita. Il diritto non è un obbligo per il compratore, ma se viene esercitato, il venditore dell'opzione call è obbligato a vendere le azioni al prezzo di esercizio. Tuttavia, se l'azione non viene esercitata, il venditore mantiene le azioni e il premio in denaro ricevuto per la vendita dell'opzione call. Inoltre, quando si possiedono azioni, si è in grado di percepire i dividendi pagati dalle società. Pertanto, utilizzando questa strategia con le opzioni call, è possibile catturare i dividendi e contemporaneamente generare reddito dalla vendita delle opzioni call.

Per esempio, immaginiamo di possedere 100 azioni di un'azienda XYZ che paga un dividendo annuale del 3%. Il valore delle azioni è di $50 al momento. Il prossimo pagamento dei dividendi è previsto tra 3 mesi. In questa situazione, potremmo decidere di utilizzare la strategia di copertura con le opzioni call vendendo opzioni call con strike price di $55 e scadenza tra 3 mesi. In questo caso, potremmo ricevere un premio in denaro per la vendita delle opzioni call, ad esempio $2 per azione. Questo significa che per 100 azioni avremmo ricevuto $200. Nel frattempo, continueremo a percepire i dividendi di $3 per azione, per un totale di $300. Se alla scadenza delle opzioni call, il prezzo delle azioni è rimasto sotto $55, le opzioni non verranno esercitate e noi manterremo le azioni e i premi in denaro ricevuti per la vendita delle opzioni call. In questo caso, avremmo guadagnato $200 dalle opzioni call e $300 dai dividendi, per un totale di $500.

Tuttavia, è importante notare che la copertura con le opzioni call possa anche limitare i potenziali guadagni in caso di aumento del prezzo delle azioni, poiché l'azione deve essere venduta al prezzo di esercizio stabilito nell'opzione call (effetto di selezione inversa sul portafoglio). Inoltre, la vendita di opzioni call comporta anche il rischio di perdere i dividendi in caso di esercizio dell'opzione call prima della data di pagamento dei dividendi.

Se invece il prezzo delle azioni è salito sopra $55 alla scadenza delle opzioni call, le opzioni verranno esercitate e noi saremo obbligati a vendere le azioni al prezzo di esercizio di $55. In questo caso, avremmo guadagnato $200 dalle opzioni call e $300 dai dividendi, per un totale di $500, ma non avremmo partecipato al rialzo del prezzo delle azioni.

È quindi importante notare che questa strategia non è priva di rischi e che la scelta dello strike price, del premio e della scadenza deve essere fatta in modo accurato e secondo una strategia ben precisa. Ad esempio per gestire il rischio nell'utilizzo della strategia di copertura con le opzioni call per catturare i dividendi, ci sono diverse accortezze che possono essere adottate:

• Una delle principali è la diversificazione del portafoglio. Investire in diverse aziende e settori diversifica il rischio, riducendo contemporaneamente anche l'impatto di una eventuale perdita su una singola posizione.
• Un'altra tecnica per gestire il rischio è quella di utilizzare le opzioni call con strike price più alto rispetto al prezzo attuale delle azioni. In questo modo, anche in caso di aumento del prezzo delle azioni, si avrà la possibilità di vendere le azioni al prezzo di esercizio delle opzioni.
• Inoltre, è importante tenere sempre d'occhio la scadenza delle opzioni. Se la scadenza è troppo lontana, c'è il rischio che il prezzo delle azioni cambi in modo significativo prima della scadenza delle opzioni e quindi si potrebbe perdere l'opportunità di catturare i dividendi.

È importante sottolineare che nessuna di queste tecniche è priva di rischi e che la scelta deve essere fatta in base alle proprie esigenze e al proprio profilo di rischio. Inoltre, è sempre necessario tenere conto delle commissioni del broker e delle tasse sui profitti.

Straddle

La strategia di "straddle" è una diversa strategia di opzioni che, pur nascendo per proteggere il proprio portafoglio da determinati rischi, può essere utilizzata anche per catturare i dividendi mentre si protegge il proprio portafoglio dalle fluttuazioni del mercato. La straddle consiste nell'acquisto contemporaneo di un'opzione call e di un'opzione put con lo stesso strike price e scadenza di un titolo già in portafoglio.
Come avremo modo di vedere, la strategia consente di catturare in modo indiretto i dividendi giocando sul

Per utilizzare questa strategia per catturare i dividendi, un investitore acquisterebbe sia un'opzione call che un'opzione put sull'azione che si aspetta paghi un dividendo. In questo modo, l'investitore può catturare i dividendi sia se l'azione sale che se scende.

Se l'azione sale, l'investitore può esercitare l'opzione call e vendere le azioni al prezzo di esercizio, catturando il delta dovuto ai dividendi. Se l'azione scende, l'investitore può esercitare l'opzione put e vendere le azioni in suo portafoglio al prezzo di esercizio, catturando ancora il delta dovuto al pagamento dei dividendi.

Tuttavia, è importante notare che questa strategia comporta un costo maggiore rispetto ad altre, in quanto si acquistano entrambe le opzioni call e put, quindi è importante valutare se il guadagno previsto sui dividendi sia sufficiente a coprire i costi.

28. Strategie con Dividendi

I dividendi rappresentano una fonte di reddito passivo per gli investitori e sono un importante fattore nella scelta delle azioni da acquistare. I dividendi sono pagamenti periodici effettuati dalle società ai loro azionisti, solitamente in contanti, sulla base dei profitti dell'azienda. Essi sono un modo per le società di remunerare gli azionisti distribuendo loro parte dei  profitti e possono essere utilizzati per generare entrate regolari, aiutando gli investitori a costruire un flusso di cassa positivo.

Esistono diverse tipologie di azioni che pagano dividendi, tra cui le azioni di società stabili e mature, come le utility e le aziende del settore immobiliare (REITs), che hanno una storia di pagamenti regolari e crescenti dei dividendi. Esiste anche il Dividend Aristocrats Index, ovvero un sotto indice del S&P500 composto da società che hanno distribuito ed aumentato i dividendi per almeno 25 anni consecutivi. Investire in queste società può offrire agli investitori un rendimento più stabile e prevedibile rispetto ad altre azioni perché, parlando in generale, si può ragionevolmente presumere dalle componenti dell'indice un maggiore grado di affidabilità rispetto al mercato. Tuttavia, è importante rimarcare che non tutte le società che pagano dividendi sono uguali e che gli investitori dovrebbero comunque prestare una particolare attenzione a fattori qualitativa quali alla crescita del dividendo, alla percentuale di pagamento rispetto al reddito e alla stabilità finanziaria della società.

Ci sono varie strategie per investire in azioni che pagano dividendi. Una delle più popolari è l'acquisto di azioni di società stabili e mature che hanno una storia di pagamenti regolari e crescenti dei dividendi (le famose Blue Chip). Queste società sono spesso società consolidate che operano in settori quali utility regolamentate, banche e aziende del settore immobiliare. Un altro modo per investire in azioni che pagano dividendi è attraverso l'acquisto di fondi comuni di investimento o ETF che si concentrano sulle azioni che pagano dividendi. Questi fondi e ETF sono un'ottima opzione per gli investitori che cercano un modo semplice per investire in azioni che pagano dividendi, poiché essi offrono una diversificazione automatica e una gestione professionale del portafoglio.

Un'altra strategia popolare per investire in azioni che pagano dividendi è quella di investire in Dividend Aristocrats. Queste sono società che hanno aumentato i dividendi per almeno 25 anni consecutivi e rappresentano un gruppo selezionato di aziende stabili e mature con una storia di pagamenti regolari e crescenti dei dividendi. Investire in Dividend Aristocrats può fornire agli investitori un rendimento più stabile e prevedibile rispetto ad altre azioni. Sempre di più sono gli studi che dimostrano come investire in Dividend Aristocrats possa portare a una sovra performance  rispetto al mercato azionario generale.

Ad esempio, Howard Silverblatt in un suo studio del 2012 ha confrontato i rendimenti del S&P 500 Dividend Aristocrats index con quelli dell'S&P 500 dal 1989 al 2011. Lo studio ha evidenziato come l'indice Dividend Aristocrats abbia generato un rendimento annualizzato del 9,2%, superiore al 7,7% dell'S&P 500, mentre in un altro studio del 2018 Blanchet e Kaplan hanno confrontato i rendimenti degli Aristocrats con quelli dell'S&P 500 dal 1972 al 2017 ed ha evidenziato come i Dividend Aristocrats abbiano generato un rendimento annualizzato del 9,9% contro il 9,1% dell'S&P 500.

Inoltre, gli Aristocrats hanno anche dimostrato di essere meno volatili rispetto all'S&P 500, con un indice di volatilità inferiore, questo fattore può essere molto importante per gli investitori che cercano stabilità e rendimenti più prevedibili.

Inoltre, l'investimento "lungo" in azioni che pagano dividendi si sposa molto bene con la vendita di opzioni call come strategia per generare ulteriore reddito dalle azioni che pagano dividendi. La vendita di opzioni call su azioni che pagano dividendi (covered call) può generare profitti se il prezzo dell'azione rimane stabile o decresce, poiché il trader può tenere l'azione e continuare ad incassare il dividendo mentre incassa un premio. Tuttavia, è importante notare che questa strategia comporti un certo livello di rischio: l'investitore deve sempre tenere a mente che, qualora il prezzo salisse troppo, potrebbe essere costretto a consegnare le azioni al prezzo pattuito.

In generale, investire in azioni che pagano dividendi può essere un'ottima scelta per gli investitori che cercano una fonte di reddito passivo e una maggiore stabilità nei loro investimenti. Tuttavia, è importante valutare attentamente ogni società e la propria tolleranza al rischio prima di investire in azioni che pagano dividendi. Con la giusta ricerca e pianificazione, gli investitori possono trarre vantaggio dall'investimento in azioni che pagano dividendi e costruire un portafoglio di investimenti stabile e redditizio nel lungo termine.

41. Chowder Rule 101 - Parte 2

La "Chowder Rule" è una regola utilizzata per determinare il rendimento di un investimento in azioni. La regola è stata introdotta come una guida per gli investitori per valutare le azioni e decidere in quali investire, ma non è una tecnica formalmente accettata dalla comunità accademica o finanziaria. La regola è stata sviluppata dall'investitore e scrittore Jim Cramer e si basa sulla formula:

 "Chowder = (CAGR + Dividend Yield) / 2" 

CAGR sta per "Compound Annual Growth Rate", ovvero il tasso di crescita annuale composto, mentre il Dividend Yield è il rapporto tra i dividendi pagati da una società e il prezzo delle azioni.

La regola stabilisce che un'azione deve avere un valore di Chowder di almeno 10 per essere considerata un buon investimento. Un valore di Chowder inferiore a 10 potrebbe indicare che l'azione non è un buon investimento.

In pratica, la Chowder Rule ci dice che per valutare una azione è importante considerare sia la crescita del prezzo nel tempo (CAGR) che la remunerazione per gli azionisti (il dividend yield) e che una azione con un buon rendimento dovrebbe avere un alto tasso di crescita e un alto rendimento dei dividendi.

Questa regola può essere utilizzata come guida per valutare le azioni e decidere in quali investire, ma è importante tenere presente che non è l'unico fattore da considerare quando si valuta un investimento in azioni e che non sempre un'azione che soddisfa la Chowder Rule è una buona scelta di investimento.

Nel settore delle utilities la regola Chowder può essere adattata in diversi modi, a seconda delle esigenze dell'investitore. Una possibile variante della regola Chowder per il settore delle utilities è quella di utilizzare il rendimento dei dividendi come un peso maggiore rispetto al tasso di crescita composta annuale (CAGR).

Ad esempio, si potrebbe utilizzare una formula come

"Chowder = (Dividend Yield x 2 + CAGR) / 3" 

per valutare le azioni delle società del settore delle utilities, in questo modo si dà più importanza al rendimento dei dividendi rispetto alla crescita del prezzo delle azioni.

Ecco un esempio di come potrebbe essere calcolato il "valore di chowder" su un portafoglio di utility utilizzando una variante dell"Chowder Rule" basata sul rendimento dei dividendi e la formula (Dividend Yield x 2 + CAGR) / 3:

• Dominion Energy (D) ha un rendimento dei dividendi del 4,2% e un CAGR del 2,5% negli ultimi 5 anni, la "Chowder" per questa società è (4.2 x 2 + 2.5) / 3 = 2,8%.
• NextEra Energy (NEE) ha un rendimento dei dividendi del 2,3% e un CAGR del 7% negli ultimi 5 anni, la "Chowder" per questa società è (2.3 x 2 + 7) / 3 = 3,53%
• Southern Company (SO) ha un rendimento dei dividendi del 4,3% e un CAGR del 2% negli ultimi 5 anni, la "Chowder" per questa società è (4.3 x 2 + 2) / 3 = 2,9%.

Non è sempre facile trovare titoli con un chowder rule superiore a 10.
Ma l'importante è fare anche consapevolezza.

27. Mitigare i rischi: strategie efficaci per generare rendimenti elevati - Parte 1 (Bear Put Spread)

Come già sappiamo, la vendita allo scoperto di opzioni put è una strategia di trading che può generare rendimenti elevati, ma comporta anche significativi rischi: un famoso studio sui rendimenti della vendita allo scoperto di opzioni put, infatti, ha mostrato un rendimento medio della strategia del 7,5% all'anno. Certo, a riguardo c'è da dire che il rendimento atteso può variare in base alle condizioni del mercato e alle scelte di investimento specifiche, ma sono sempre ottimi risultati a fronte di rischi che, tutto sommato, possono essere gestiti.

La buona notizia è, infatti, che ci sono diverse strategie efficaci per mitigare questi rischi ed ottenere un rendimento atteso positivo. Una delle principali strategie per mitigare i rischi è l'utilizzo dell'hedging. L'hedging consiste nell'acquisto di un'opzione put o di un'altra attività (ad esempio 50 azioni del sottostante) per coprire il rischio associato alla vendita allo scoperto di una o più opzioni put. In questo modo, in caso di perdita sulle opzione put vendute, il guadagno sull'hedge può compensare (o addirittura - in rari casi - superare) la perdita.

In generale, è importante utilizzare un adeguato rapporto di copertura per minimizzare il rischio. 

• 2:1, dove per ogni 2 contratti di opzione put venduti, si acquista 1 contratto di opzione put di copertura.
• 3:2, dove per ogni 3 contratti di opzione put venduti, si acquista 2 contratti di opzione put di copertura.
• 1:1, dove per ogni contratto di opzione put venduto, si acquista un contratto di opzione put di copertura.

Il rapporto di copertura ideale dipende dalle tue preferenze di rischio e dalla tua situazione finanziaria. In generale, più alto è il rapporto di copertura, maggiore è la protezione contro le perdite potenziali, maggiore è la quantità di capitale necessaria per acquistare l'opzione put di copertura e minore sarà il profitto atteso dall'operazione. In generale, è importante valutare la tua situazione finanziaria e le tue preferenze di rischio per determinare il rapporto di copertura più appropriato per te.

Bear put spread

La strategia di "bear put spread" consiste nella vendita di opzioni put ad un determinato strike price e l'acquisto di una o più opzioni put sul medesimo sottostante ma ad uno strike price inferiore. In questo modo, il trader può limitare il potenziale profitto, ma allo stesso tempo ridurre il rischio associato alla vendita allo scoperto di opzioni put. Solitamente è una tecnica utilizzata per generare profitti in un mercato in rialzo o laterale.

La strategia funziona vendendo, ad esempio, una opzione put con strike a 50 e contemporaneamente comprando opzione put con strike a 47.  Il profitto atteso è limitato e sarà massimo se il prezzo dell'attività sottostante sale o si mantiene sopra il livello dello strike superiore (50) mentre al livello di strike inferiore (47) sarà dove registreremo la perdita massima pari alla differenza tra il premio incassato per l'opzione put venduta, il premio pagato per l'opzione put comprata e la differenza tra i due strike. È quindi chiaro come la differenza tra i due strike possa influire sul potenziale profitto e sul rischio associato alla strategia, in generale, un delta più stretto (ad esempio 50:47) offre meno potenziale profitto ma anche meno rischio, mentre un delta più ampio (ad esempio 50:40) offre più potenziale profitto ma anche maggiore rischio.

40. Opzioni ed Earnings 101

Le opzioni sono strumenti finanziari che danno agli investitori la possibilità di acquistare o vendere un'azione a un prezzo prestabilito in una data futura. Ci sono due tipi principali di opzioni: opzioni call e opzioni put. Un'opzione call dà al proprietario il diritto di acquistare un'azione a un prezzo prestabilito, mentre un'opzione put dà al proprietario il diritto di vendere un'azione a un prezzo prestabilito.

Una earnings call è una conference call in cui la gestione di un'azienda presenta i risultati finanziari trimestrali agli analisti e agli investitori. Durante un earnings call, gli analisti hanno la possibilità di porre domande alla gestione sui risultati e sugli obiettivi futuri dell'azienda. Gli utili sono spesso considerati un indicatore chiave della performance di un'azienda e possono avere un impatto significativo sul prezzo delle azioni. Il periodo degli earnings è sempre un momento di incertezza per il mercato, pertanto è importante essere informati e preparati per gestire al meglio gli investimenti.

Durante il periodo degli earnings, le azioni di una società possono essere soggette a un aumento della volatilità, noto come "volatility spike". Questo può essere causato dall'incertezza riguardo ai risultati finanziari della società o dalla reazione del mercato alle notizie. La volatilità del mercato può però aumentare significativamente anche durante un earnings call, poiché gli investitori reagiscono ai risultati finanziari presentati ed alle prospettive della gestionein tempo reale. Ciò può creare opportunità per i trader che utilizzano le opzioni (che, ricordiamo, sono contratti finanziari che danno al possessore il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un attivo sottostante a un certo prezzo entro un certo periodo di tempo).

Durante il periodo degli earnings gli investitori che utilizzano le opzioni per coprire il rischio potrebbero voler:

1. acquistare opzioni call temendo un rialzo del prezzo del titolo mentre detengono una posizione short
2. acquistare opzioni put  temendo invece un ribasso e proteggere una posizione già in portafoglio

mentre li investitori che utilizzano le opzioni per guadagnare puntando in modo direzionale potrebbero voler:

1. acquistare opzioni call, questa può rivelarsi una strategia redditizia se il prezzo delle azioni aumenta dopo la pubblicazione dei risultati.
2. acquistare opzioni put, questa può rivelarsi una strategia redditizia se il prezzo delle azioni diminuisce dopo la pubblicazione dei risultati.

Straddle

I trader più evoluti possono anche utilizzare una strategia nota come straddle, in cui acquistano sia un'opzione call che un'opzione put con lo stesso prezzo di esercizio e la stessa data di scadenza. Questa strategia può essere redditizia se il prezzo delle azioni subisce una significativa volatilità in entrambe le direzioni dopo la pubblicazione dei risultati. Infatti la strategia di trading opzioni "straddle" nasce per essere utilizzata proprio per trarre profitto da questa volatilità. La straddle consiste nell'acquisto sia di un'opzione "call" che di un'opzione "put" sullo stesso titolo azionario, entrambe con lo stesso prezzo di esercizio e scadenza. In questo modo, il trader è in grado di trarre profitto sia dalla crescita del prezzo delle azioni che dalla loro diminuzione. 

Un esempio di come utilizzare la strategia di straddle durante il periodo degli earnings potrebbe essere il seguente: Supponiamo che un trader voglia investire in azioni di una società XYZ che sta per rilasciare i suoi risultati trimestrali. Il trader potrebbe acquistare contemporaneamente un'opzione call con un prezzo di esercizio di $50 e un'opzione put con lo stesso prezzo di esercizio e scadenza. Se i risultati trimestrali della società XYZ superano le aspettative e il prezzo delle azioni aumenta a $55, l'opzione call diventa in-the-money e il trader può esercitarla per farsi assegnare le azioni a $50 e rivenderle a $55, realizzando un profitto. Se i risultati trimestrali della società XYZ non soddisfano le aspettative e il prezzo delle azioni scende a $45, l'opzione put diventa in-the-money e il trader può esercitarla per vendere le azioni a $50 aprendo così una posizione short e ricomprarle subito dopo a $45 e lucrando la differenza.

Tuttavia, è importante notare che questa strategia comporta anche un maggiore rischio rispetto ad altre strategie di trading e deve essere utilizzata con cautela e dietro attenta valutazione. Il rischio principale delle strategie di straddle è che il prezzo delle azioni non si muova abbastanza in una direzione o nell'altra per generare un profitto, continuando l'esempio precedente:

I risultati trimestrali della società XYZ non superano né sottoperformano le aspettative e il prezzo delle azioni rimane stabile a $50. In questo caso, entrambe le opzioni call e put diventano fuori dal denaro e il trader non può esercitarle per generare un profitto. Inoltre, il trader perde l'importo investito nelle opzioni call e put.

In questo caso, il trader potrebbe perdere l'importo investito nelle opzioni call e put. 

Per ridurre il rischio, alcuni trader utilizzano tecniche come il "rolling" delle opzioni, che consiste nell'estendere la scadenza delle opzioni o nel modificare il prezzo di esercizio per adattarsi alle condizioni del mercato. 

Strangle

I trader più evoluti possono infine utilizzare una strategia di trading nota come "strangle" può essere utilizzata per trarre profitto dall'aumento della volatilità durante il periodo degli earnings. Una strangle consiste nell'acquisto sia di un'opzione "call" che di un'opzione "put" sullo stesso titolo azionario, ma con prezzi di esercizio differenti. In questo modo, il trader è in grado di trarre profitto sia dalla crescita del prezzo delle azioni che dalla loro diminuzione, anche se in misura minore rispetto al straddle.

Per esempio, un trader potrebbe acquistare un'opzione call con un prezzo di esercizio di $55 e un'opzione put con un prezzo di esercizio di $45 su un titolo azionario con un prezzo attuale di $50. Se il prezzo delle azioni aumenta a $60 durante il periodo degli earnings, l'opzione call diventa in-the-money e il trader può esercitarla per acquistare le azioni a $55 e rivenderle a $60, realizzando un profitto. Se invece il prezzo delle azioni scende a $40, l'opzione put diventa in-the-money e il trader può esercitarla per vendere le azioni a $45, evitando una perdita maggiore.

Pur non essendo direzionale, anche la strategia Straddle presenta dei rischi.

Continuando l'esempio precedente, un esempio di come la strategia di straddle possa non funzionare durante il periodo degli earnings potrebbe essere il seguente:

Supponiamo che un trader voglia investire in azioni di una società XYZ che sta per rilasciare i suoi risultati trimestrali. Il trader decide di utilizzare la strategia di straddle e acquista contemporaneamente un'opzione call con un prezzo di esercizio di $50 e un'opzione put con lo stesso prezzo di esercizio e scadenza. I risultati trimestrali della società XYZ non superano né sottoperformano le aspettative e il prezzo delle azioni rimane stabile a $50. In questo caso, entrambe le opzioni call e put diventano fuori dal denaro e il trader non può esercitarle per generare un profitto. Inoltre, il trader perde l'importo investito nelle opzioni call e put.

Questo esempio mostra come la strategia di straddle possa essere rischiosa, soprattutto se non si verificano gli attesi movimenti significativi del prezzo delle azioni. 

33. Dividendi Aristocratici nel Mondo

Gli ETF (Exchange Traded Fund) sono un'opzione sempre più popolare per gli investitori che cercano di diversificare il loro portafoglio e ottenere un rendimento passivo. Uno dei tipi di ETF più interessanti sono i cosiddetti "Dividend Aristocrats", ovvero gli ETF che seguono aziende che hanno una storia di pagamento di dividendi consistenti e crescenti.

Un esempio di questo è il SPDR S&P Global Dividend Aristocrats ETF, che mira a replicare l'indice S&P Global Dividend Aristocrats. Questo indice seleziona le aziende che hanno aumentato i loro dividendi per almeno cinque anni consecutivi e che rappresentano una ampia varietà di settori industriali, tra cui consumer staples, healthcare, industrials, e consumer cyclicals.

Uno dei principali vantaggi degli ETF Dividend Aristocrats Global SPDR è la diversificazione. Essi includono azioni di aziende di tutto il mondo, il che significa che gli investitori non devono preoccuparsi di mettere tutte le loro uova in un solo paniere. Inoltre, la selezione delle azioni all'interno dell'ETF è effettuata da esperti, il che significa che gli investitori possono beneficiare dell'esperienza e della conoscenza degli esperti del settore.

Un altro vantaggio degli ETF come il SPDR S&P Global Dividend Aristocrats ETF è che essi offrono un reddito passivo. Le aziende incluse nell'ETF distribuiscono regolarmente dividendi agli azionisti, il che significa che gli investitori possono aspettarsi un flusso costante di entrate. Questo può essere particolarmente utile per gli investitori che cercano un reddito supplementare o che desiderano utilizzare i dividendi per investire in ulteriori opportunità di investimento. Un ETF come il SPDR S&P Global Dividend Aristocrats, che seleziona solo le aziende con un record storico di aumenti dei dividendi, può offrire agli investitori una maggiore stabilità e prevedibilità nel rendimento dei dividendi rispetto all'acquisto di singole azioni.

Il SPDR S&P Global Dividend Aristocrats è stato lanciato nel 2011 e da allora ha fornito un rendimento annualizzato del 5,31%. L'ETF investe in aziende di tutto il mondo che hanno aumentato i loro dividendi per almeno sette anni consecutivi. Ciò significa che gli investitori possono beneficiare della crescita dei dividendi delle aziende a lungo termine, anziché dover preoccuparsi della volatilità a breve termine del mercato.

Inoltre, l'ETF investe in aziende di diversi settori e paesi, offrendo agli investitori una diversificazione globale del loro portafoglio. Ciò significa che se un settore o un paese specifico sta attraversando difficoltà economiche, gli investitori possono comunque beneficiare dei rendimenti dei dividendi di altre aziende.

L'ETF è anche un'opzione conveniente per gli investitori che non hanno il tempo o le risorse per selezionare singole azioni per il loro portafoglio. Invece di dover monitorare e selezionare singole azioni, gli investitori possono semplicemente acquistare una quota dell'ETF e godere dei rendimenti dell'intero portafoglio di azioni selezionate.

Un altro vantaggio dell'utilizzo di un ETF come il SPDR S&P Global Dividend Aristocrats è la diversificazione del portafoglio. L'ETF include azioni di società di tutto il mondo, il che significa che gli investitori hanno accesso a una vasta gamma di settori e mercati. Ciò riduce il rischio legato all'investimento in un'unica azione o in un singolo mercato.

Inoltre, l'ETF SPDR S&P Global Dividend Aristocrats è composto da società che hanno un solido track record di pagamento dei dividendi. Queste società sono state selezionate perché hanno aumentato i loro dividendi per almeno cinque anni consecutivi, il che dimostra la loro stabilità e la loro capacità di generare reddito per gli azionisti.

Gli investitori interessati ad utilizzare l'ETF SPDR S&P Global Dividend Aristocrats per catturare i dividendi possono farlo acquistando quote dell'ETF sul mercato azionario. Come con qualsiasi investimento, è importante essere consapevoli dei rischi e valutare se l'ETF è adatto alle proprie esigenze e obiettivi di investimento.

Nonostante i vantaggi dell'utilizzo di un ETF come il SPDR S&P Global Dividend Aristocrats, ci sono alcuni svantaggi da considerare. Uno di questi è il costo di gestione, che può ridurre il rendimento complessivo dell'investimento. Inoltre, gli ETF possono essere soggetti a volatilità, il che significa che il valore delle quote può cambiare rapidamente e gli investitori possono subire perdite significative.