41. Chowder Rule 101 - Parte 2

La "Chowder Rule" è una regola utilizzata per determinare il rendimento di un investimento in azioni. La regola è stata introdotta come una guida per gli investitori per valutare le azioni e decidere in quali investire, ma non è una tecnica formalmente accettata dalla comunità accademica o finanziaria. La regola è stata sviluppata dall'investitore e scrittore Jim Cramer e si basa sulla formula:

 "Chowder = (CAGR + Dividend Yield) / 2" 

CAGR sta per "Compound Annual Growth Rate", ovvero il tasso di crescita annuale composto, mentre il Dividend Yield è il rapporto tra i dividendi pagati da una società e il prezzo delle azioni.

La regola stabilisce che un'azione deve avere un valore di Chowder di almeno 10 per essere considerata un buon investimento. Un valore di Chowder inferiore a 10 potrebbe indicare che l'azione non è un buon investimento.

In pratica, la Chowder Rule ci dice che per valutare una azione è importante considerare sia la crescita del prezzo nel tempo (CAGR) che la remunerazione per gli azionisti (il dividend yield) e che una azione con un buon rendimento dovrebbe avere un alto tasso di crescita e un alto rendimento dei dividendi.

Questa regola può essere utilizzata come guida per valutare le azioni e decidere in quali investire, ma è importante tenere presente che non è l'unico fattore da considerare quando si valuta un investimento in azioni e che non sempre un'azione che soddisfa la Chowder Rule è una buona scelta di investimento.

Nel settore delle utilities la regola Chowder può essere adattata in diversi modi, a seconda delle esigenze dell'investitore. Una possibile variante della regola Chowder per il settore delle utilities è quella di utilizzare il rendimento dei dividendi come un peso maggiore rispetto al tasso di crescita composta annuale (CAGR).

Ad esempio, si potrebbe utilizzare una formula come

"Chowder = (Dividend Yield x 2 + CAGR) / 3" 

per valutare le azioni delle società del settore delle utilities, in questo modo si dà più importanza al rendimento dei dividendi rispetto alla crescita del prezzo delle azioni.

Ecco un esempio di come potrebbe essere calcolato il "valore di chowder" su un portafoglio di utility utilizzando una variante dell"Chowder Rule" basata sul rendimento dei dividendi e la formula (Dividend Yield x 2 + CAGR) / 3:

• Dominion Energy (D) ha un rendimento dei dividendi del 4,2% e un CAGR del 2,5% negli ultimi 5 anni, la "Chowder" per questa società è (4.2 x 2 + 2.5) / 3 = 2,8%.
• NextEra Energy (NEE) ha un rendimento dei dividendi del 2,3% e un CAGR del 7% negli ultimi 5 anni, la "Chowder" per questa società è (2.3 x 2 + 7) / 3 = 3,53%
• Southern Company (SO) ha un rendimento dei dividendi del 4,3% e un CAGR del 2% negli ultimi 5 anni, la "Chowder" per questa società è (4.3 x 2 + 2) / 3 = 2,9%.

Non è sempre facile trovare titoli con un chowder rule superiore a 10.
Ma l'importante è fare anche consapevolezza.