32 - Dividendi e REITs

I REITs (Real Estate Investment Trusts) sono un'opzione di investimento interessante per coloro che cercano un modo per investire in immobili senza dover acquistarli direttamente. I REITs sono società quotate in borsa che investono in immobili commerciali come uffici, negozi, appartamenti e magazzini.

Ci sono molti vantaggi nell'investire in REITs rispetto alle azioni tradizionali. In primo luogo, i REITs offrono una redditività più elevata rispetto alle azioni. La maggior parte dei REITs è obbligata per statuto a distribuire una percentuale considerevole dei loro utili agli azionisti sotto forma di dividendi, con un rendimento medio che si aggira intorno al 4-6% all'anno. In secondo luogo, i REITs conferiscono ai proprio portafogli una maggiore diversificazione rispetto alle azioni, poiché - solitamente - gli investimenti immobiliari hanno un andamento ciclico diverso rispetto alle azioni.

Inoltre, i REITs offrono una maggiore trasparenza rispetto agli investimenti immobiliari diretti. Essi sono quotati in borsa e pertanto i loro bilanci e i loro flussi di cassa sono disponibili per tutti gli investitori. Ciò rende più facile per gli investitori valutare la performance dei REITs e prendere decisioni di investimento informate.

Un esempio di investimento in REIT potrebbe essere l'acquisto di azioni di Realty Income (O), noto anche come "The Monthly Dividend Company". Realty Income è un REIT commerciale che possiede e gestisce un portafoglio di proprietà commerciali a lunga durata e a reddito stabile, come negozi, uffici e magazzini. L'investimento in Realty Income può essere considerato come un'ottima scelta per gli investitori che cercano un reddito passivo costante. La società distribuisce infatti un dividendo mensile, con un rendimento attuale del 4,5%. Inoltre, Realty Income ha una storia di crescita dei dividendi, con aumenti consecutivi ogni anno dal 1994. Inoltre, Realty Income ha una posizione finanziaria solida e una gestione esperta, con un occupancy rate sopra il 95% e una storia di performance stabile. Infine, anche se guardiamo al prezzo delle azioni di Realty Income vediamo che è cresciuto del 130% negli ultimi 10 anni, superando il rendimento dell'indice S&P 500.

Tuttavia, è importante notare che i REITs presentano anche alcuni rischi. In primo luogo, essi sono sensibili alle fluttuazioni del mercato immobiliare. In secondo luogo, essi sono soggetti a rischi di tasso d'interesse, poiché la maggior parte dei REITs utilizzano il debito per finanziare gli investimenti immobiliari. Infine, i REITs possono essere soggetti a rischi di cambio, poiché molti di loro investono in immobili all'estero.

Come per gli investimenti azionari tradizionali è possibile investire in REITs anche attraverso appositi ETF. Gli ETF sui REIT (Real Estate Investment Trust) sono un modo per gli investitori di acquistare un paniere di REIT diversificati in un'unica transazione. Questi ETF offrono agli investitori la possibilità di investire in un settore immobiliare specifico senza dover scegliere e acquistare singolarmente ogni singolo REIT.

Ci sono diverse opzioni di ETF sui REIT disponibili per gli investitori. Ad esempio, gli ETF sui REIT tradizionali possono investire in una vasta gamma di proprietà immobiliari, come uffici, negozi al dettaglio e appartamenti. Altri ETF sui REIT possono concentrarsi su una specifica area geografica o su un particolare tipo di proprietà immobiliare, come immobili commerciali o immobili residenziali.

mREIT

Da non confondere con i REITs sono gli mREIT. I REIT mobiliari (mREIT) sono una sottoclasse di REIT che investono principalmente in attività a reddito fisso come obbligazioni e mutui immobiliari. A differenza dei REIT tradizionali che possiedono e gestiscono direttamente proprietà immobiliari, i mREIT acquistano e detengono queste attività a reddito fisso per generare reddito passivo attraverso la l'incasso e la corresponsione di interessi e cedole. Gli investitori che desiderano investire in mREIT possono acquistare azioni di società che investono in queste attività, come American Capital Agency Corp (AGNC) o Annaly Capital Management (NLY). Come con qualsiasi investimento, ma forse in questo caso ancora di più, è importante valutare il profilo di rischio e la performance storica prima di investire.

I mREIT possono essere un'ottima opzione per gli investitori che cercano un reddito passivo costante e una diversificazione del proprio portafoglio immobiliare. Il rendimento medio dei mREIT varia a seconda della società e del mercato immobiliare tuttavia, in generale, i mREIT tendono ad offrire un rendimento più elevato rispetto ai titoli obbligazionari tradizionali e ai REIT tradizionali. Ad esempio, nel 2020 il rendimento medio dei mREIT quotati in borsa era del 9,5%. Tuttavia, essi possono essere più sensibili alle variazioni dei tassi d'interesse rispetto ai REIT tradizionali e presentano un livello di rischio più elevato. Inoltre, gli investitori devono essere consapevoli del fatto che i mREIT possono avere una leva finanziaria maggiore rispetto ai REIT tradizionali, il che può aumentare il rischio di investimento.

Per capire il rendimento atteso è importante guardare gli indici di riferimento del settore, come il FTSE NAREIT All Mortgage Capped Index, che seguono l'andamento dei mREIT. Anche se il rendimento medio può essere alto, gli investitori devono anche tenere in considerazione il rischio del loro investimento e la loro propria tolleranza al rischio.